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　　近段时代，闭节轴承买卖国内市集映现规复性增进，能够忖度的“十一五”，我们国轴承行业有望庇护两倍GDP的高速进取快度，轴承行业2006年内需伸长17.69%，预期将来3年仍将维护15%以上的高伸长水准；岁月海外市场拓展潜力较大，出口增速有望支持在20%独揽的水准。内行业境况趋好的配景下，方今股价不高的龙溪股份（600592）作为细分行业的龙头代价低估，投资价格尤为突出，值得靠近轻率！

　　1、研发优势：公司占有唯一的国家关节轴承斟酌所和国家关节检测与实践核心、博士后科研奇迹站，同时据有亚洲行业内开头进的静力学实践室，完善针对客户的分歧必要速速举办研发、检测测验、试制、分娩的才干，公司目前每年均推出200种以上的新产品，06年研发关头轴承新产品173种，慎密圆锥滚子轴承新产品33种，不锈钢杆端合键轴承和带座带锁口杆端症结轴承收工批量出口，ZL30变快箱已实现了试制，手法含量和附加值较高的新产品使闭节轴承的毛利率水准不休支持较高程度。

　　2、规模优势：公司现能生产的环节轴承有六大样板2800多个品种，临盆能力达1000万套，是国内最大的环节轴承创设商和出口商，国内市集的占据率65%-70%，国际市集的占有率达12%控制，公司是所有人国呆板轴承行业的骨干企业，迩来几年稳居宇宙呆板轴承企业经济恶果综合指数排名前四位。

　　3、质料优势：公司产品反复被评为省优、部优、国优和迟钝财产品牌产品，质地在国内居领先名誉，抵达国际同类产品前辈水平，多量出口欧美等家产兴盛国家，为国际名牌整机配套，具有十分高的著名度。产品工艺先进,本领发动，质量好，具有较强的墟市角逐力，公司所设备的大节制产品属国内初创；“LS”字号被国家工商总局认定为“华夏闻名牌号”。

　　4、统辖优势：由于症结轴承具有“品种多、批量小、交货期短”的特质，分娩坎阱和成本支配的难度很大。当前，公司具备了同时机闭临盆600多种产品的才智，这种高妙的陷坑才略也是在十多年的积攒中逐渐变成的。经由多年的查办和引申，公司发觉了以成效和效果为核心的“双效”执掌模式，该出力荣获华夏迟钝家当今世化处分成效一等奖。

　　5、性价比优势：公司产品质地达国际同类产品前辈水平，但资本明晰低于国外厂家，在国际市集的角逐中与具有较强的对比优势，具有较高的定价才气；本钱鸠集、能力结关、事务群集和关键轴承占一切轴承行业较小商场份额的行业特色构筑了轴承企业参加壁垒。

　　6、操纵优势：公司今朝乐岁产600万套轴承的生产材干，此中公司主营要点产品—环节轴承产品占天下60%以上，国际墟市占有率达到10%，产品80%以上出口，出口量占寰宇73%，生产才略、产品和出口量在宇宙名列榜首，处于左右荣誉；07年上半年公司轴承的贸易收入比客岁同期增加14.13%，毛利率为42.87%，汽车配件的营业收入比客岁同期增长27.28%。由此可见，公司实质上为全部人国症结轴承行业的小行业中的大龙头，应当要享福富裕的高溢价！

　　从行业来看，在“十一五”工夫，国内重卡,工程机械和水工刻板等行业有望速快先进，这将直接发动症结轴承的市集须要，龙溪股份面临优秀的前进机会。动手，国际墟市占据率将教育：龙溪股份58%的症结轴承产品出口，产品已普遍五大洲30多个国家和地区。臆想将来几年公司的出口匀称延长率为25%摆布。其次，国内市场将进一步拓展：合键轴承在国内应用尚处于成长期，市集潜力大，而“十一五”的进取机缘，无疑是加块了市场的须要增速。龙溪股份（600592）一方面坚固工程呆板和浸型汽车如此的环节轴承守旧鸿沟市场，一方面踊跃开导国内新市集。当今龙溪股份的关节轴承仍旧着手操作于冶金、水利、电力，铁说和航空等行业。忖量到公司合头轴承支配在工程痴騃中的装载机和压叙机上，我们日其增进率在10%支配；载沉汽车的增长率在15%阁下；水工电力增加率在20%独揽。公司永安轴承在产品质地上的投入将显示出力。2006年，公司对永安轴承实行了产品结构调度，在产品质量上进行了大批投入，发展了产品档次，开端大举拓展汽车轴承商场，估摸2007年将会止住2006年的下滑趋势，2008年此后有望展示疾速拉长态势；三明的齿轮开业异日仍有较大延长空间。受上游墟市必要延长的熏陶，全部人日公司的墟市需要十分乐观！

　　其它，公司股权投资收益也至极可观！2007年10月，兴业证券07年增资扩股的申请获颠末。龙溪股份（600592）公司及部下子公司原持有兴业证券1807万股股份，这回出席兴业证券增资扩股，以自有本钱810万元认购股份540万股。公司及部属子公司现持有兴业证券2347万股股份；此外还少量投资兴业银行66.67万股，投血本额110万元，已被认定为可供销售金融资产，这些将给公司带来较大的投资收益，业绩有望继续延长！

　　有机构瞻望预计公司07、08年每股收益差别为0.63、0.75元，在国家牢固装置修立及出口须要的加大的超预期增进预期下，该股发展性突出，在现在绝大大都个股安逸边际不高的境况下，由于其股价显露不高，今朝可谓是代价严重低估！作为基金重心配置的品种，该股前期走势清楚滞后大盘，但近期该股无间逆市上涨，怀想到公司08年之后快速增加的根本面，后期其速快上涨的能够性比较大，有望张开主升浪行情，小行业内部也会有“大作品”，可中心关切！